Legenda

Poměr ceny akcie k zisku na akcii za posledních 12 měsíců. Kolik platíš za 1 $ ročního zisku. Nižší = opticky levnější (u ziskových firem).

P/E počítané z očekávaného zisku příštích 12 měsíců (z konsenzu analytiků). Bez odhadů se nedopočítá (pak None).

Kde leží dnešní P/E v rámci VLASTNÍ historie firmy. 0 = historicky nejlevnější, 100 = nejdražší. Klíčové pro „levné vůči sobě samému“.

Návratnost investovaného kapitálu — jak efektivně firma vydělává z peněz, které v ní jsou. Vyšší = kvalitnější byznys.

Podíl hrubého zisku na tržbách. Ukazuje cenovou/značkovou sílu firmy.

Podíl provozního zisku na tržbách — ziskovost hlavní činnosti před úroky a daněmi.

Kolik z tržeb zůstane jako volný hotovostní tok (peníze po investicích). Kvalitativní ukazatel.

Hodnota celé firmy včetně dluhu — cena, za kterou bys koupil celou firmu i s jejími dluhy, minus hotovost.

Ocenění firmy vůči provoznímu zisku před odpisy. Srovnává firmy nezávisle na zadlužení a odpisové politice.

Hodnota firmy vůči tržbám. Užitečné u firem bez zisku.

Tržní kapitalizace vůči volnému hotovostnímu toku — kolik platíš za 1 $ generované hotovosti.

P/E vydělené očekávaným růstem zisku. Zohledňuje růst — hodnota kolem 1 se bere jako „férová“, pod 1 levná vůči růstu.

Celkový úročený dluh minus hotovost. Záporný = firma má víc hotovosti než dluhu.

Zadluženost — kolik let EBITDA by trvalo splatit čistý dluh. Vyšší = rizikovější.

Tržní hodnota všech akcií firmy.

O kolik % vzrostly tržby za posledních 12 měsíců oproti stejnému období před rokem.

Meziroční změna zisku na akcii za posledních 12 měsíců.

Očekávaný růst na příštích 12 měsíců z konsenzu analytiků (NTM = next twelve months). Bez odhadů None.

Zrychluje, nebo zpomaluje růst? Kladné = růst nabírá, záporné = ztrácí tempo. Vstup do bubble flagu.

Zlepšuje se, nebo zhoršuje zisková marže v čase.

Cenový výnos za posledních 12 měsíců, ale bez posledního měsíce (klasický akademický momentum faktor — poslední měsíc bývá „reverzní“).

O kolik % je cena nad/pod 200denním klouzavým průměrem. Nad = uptrend, hluboko pod = downtrend.

Maximální propad od vrcholu k dnu za poslední rok (drawdown). Míra bolestivosti.

Kolísavost denních výnosů za posledních 60 dní, anualizovaná. Vyšší = rizikovější/rozházenější.

Zvyšují, nebo snižují analytici odhady? Kladné = převažují zvýšení. Vstup do bubble flagu.

O kolik se za 90 dní posunul konsenzuální odhad zisku. Trend očekávání.

Jak moc firma v průměru překonává/nedosahuje odhady zisku za poslední 4 kvartály.

Roste, nebo klesá počet akcií? Záporné = zpětné odkupy (dobré pro akcionáře), kladné = ředění.

Jak moc se metrika liší od typické firmy ve stejné sektorové skupině. Robustní (medián + MAD), aby jedna extrémní firma nerozhodila celek. Potřebuje ≥5 firem ve skupině.

0–100, jak levně je firma oceněná (kombinace percentilu P/E, EV/EBITDA, PEG, P/FCF…). Vyšší = levnější/atraktivnější.

0–100, síla a zrychlení růstu tržeb a zisku.

0–100, kvalita byznysu — marže, ROIC, FCF, nízké zadlužení.

0–100, jak se vyvíjejí odhady analytiků (revize, drift, překvapení).

0–100, cenové momentum a poloha vůči klouzavým průměrům. Nízké = downtrend.

Celkové skóre firmy — vážený průměr dílčích skóre. Z něj se počítá horizontální verdikt.

Slovní shrnutí ocenění dle skóre valuace.

Celkové vyznění dle kompozitního skóre — orientační, ne doporučení.

Varování „drahé + zpomalující + zhoršující se odhady“ zároveň — typický profil nafouklého ocenění.

Míra důvěry v skóre podle úplnosti a kvality dat. Nižší, když chybí analytické odhady nebo některé metriky.

Příznak, že datům chybí klíčové vstupy (např. odhady, ROIC) → verdikt ber s rezervou.

Dealer gamma z otevřených opčních pozic (open interest). Odhaduje, jak dealeři zajišťováním tlumí nebo zesilují pohyby trhu. Model z veřejného OI, ne přesná pravda.

Celkové dealer gamma v $ na 1% pohyb. Kladné = pozitivní režim, záporné = negativní.

Dealeři pohyby TLUMÍ (prodávají sílu, kupují slabost) → trh spíš mean-revert, klidnější. Výhodné pro fade extrémů.

Dealeři pohyby ZESILUJÍ (kupují sílu, prodávají slabost) → trh trendový, volatilní. Pozor na breakouty.

Cenová úroveň, kde net GEX mění znaménko — hranice mezi pozitivním a negativním režimem.

Strike s největší call gamma — často působí jako rezistence / magnet, kam trh míří.

Strike s největší put gamma — často působí jako support.

Cenový výnos za posledních 5 a 20 obchodních dní. Krátkodobá síla pohybu.

Dnešní objem vůči průměru. >1 = obchoduje se víc než obvykle (zájem, zprávy).

O kolik % je cena pod ročním maximem. Blízko 0 = u vrcholu (síla).

Zda je cena nad 20/50denním klouzavým průměrem — jednoduchý indikátor krátkodobého/střednědobého trendu.

Kompozit 0–100 zvýrazňující čerstvé momentum + neobvyklý objem blízko 52w high. Heuristika, ne predikce — hlavní hodnota jsou důkazy pod ním.

Počet dní do nejbližšího zveřejnění výsledků + poslední překvapení. Blízké earnings = katalyzátor (žlutě ≤10 dní). Zdroj Finnhub.

Člen vedení, ředitel nebo >10% vlastník firmy. Musí hlásit obchody s vlastními akciemi SEC (formulář Form 4).

Regulatorní hlášení SEC o obchodu insidera — veřejné, obvykle do 2 pracovních dnů od obchodu.

Transakční kód SEC: P = open-market nákup, S = open-market prodej. Nákupy mají obvykle vyšší signální hodnotu (insideři prodávají z mnoha důvodů — daně, diverzifikace).

director (člen představenstva), officer (výkonný manažer + funkce), 10% owner (velký akcionář).

Objem transakce v dolarech.

Rozpětí (high–low) první svíčky po otevření sessiony (5 nebo 15 min). Sleduje se, jestli a jak se toto rozpětí během dne „sundá“.

Obchodní seance dle času otevření hlavních trhů. Každá má jinou charakteristiku vybírání opening range.

Za jak dlouho po otevření se měří, zda cena vzala high/low opening range. Na celé session se OR sundá skoro vždy (neinformativní) → edge je na 30/60m.

Zda cena v daném horizontu vzala jen jednu stranu OR (one-sided), obě, nebo žádnou. Trend ukazuje, jestli se chování zpevňuje nebo rozpadá.

Jak často se opening range vůbec prorazí (vzata aspoň jedna strana) v daném horizontu.

Směrový náklon dne (LONG/SHORT/NEUTRAL) z AI predikcí dopadu zpráv. Snapshot v 9:00 (London open), předtím průběžný.

Důvěryhodnost biasu 0–100 (síla a konzistence podkladových predikcí). ≥65 vysoká, ≥40 střední, jinak nízká.

Rozložení očekávaného směru dne v procentech (nahoru / do strany / dolů).

Pro plánovaný US event: reakce nástroje, když skutečnost vyjde nad forecast (hot), v souladu (inline), nebo pod (cool). Deterministický rule-engine dle typu eventu a instrumentu.

Jak často predikovaný směr scénáře seděl s realitou (~1h pohyb po eventu). Badge „⌀ 68 % (n=14)“. Actual hodnoty z FRED / ForexFactory.

Trailing Twelve Months — posledních 12 měsíců (klouzavý roční součet, ne kalendářní rok).

Next Twelve Months — příštích 12 měsíců (forward/očekávané hodnoty).

Trailing = z historických dat. Forward = z očekávání/odhadů do budoucna.

Pořadí hodnoty v rozdělení 0–100. Percentil 20 = hodnota je nižší než 80 % ostatních pozorování.

O kolik směrodatných odchylek se hodnota liší od průměru/mediánu skupiny. Umožňuje srovnat různé metriky na jedné škále.

Robustní alternativa k průměru a směrodatné odchylce. MAD = medián absolutních odchylek. Odolné vůči extrémům (jedna divoká firma nerozhodí skupinu).

Simple Moving Average — průměr ceny za posledních N dní (např. SMA200 = 200denní). Vyhlazuje trend.

Počet otevřených (dosud nevypořádaných) opčních kontraktů na daném striku. Vstup pro výpočet GEX.

Jak rychle se mění delta opce při pohybu podkladu. Vysoká gamma = zajištění dealerů reaguje prudce → větší vliv na trh.

Míra kolísavosti ceny. Vyšší volatilita = větší a rychlejší pohyby oběma směry.